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Estrategias tradicionales: Balance 2022 y proyeccion

Introducción

El año 2022 fue un año caracterizado por la catarsis política global provocando extrema turbulencia en los mercados financieros en su conjunto, en particular los criptoactivos sufrieron pérdidas importantes, corrigiendo de mínima un 60% desde máximos históricos. Identificamos las causas de la incertidumbre en la coyuntura en la guerra en ucrania, la inflación generalizada en los países occidentales,la reacción de la FED y el BCE moviendo las tasas sin una eficiencia clara en el control de la inflación pero con el efecto demoledor y contundente en el precio de los activos de riesgo.

El mundo cripto a su vez quedó envuelto en una nube de fud denso y constante durante todo el año sin darnos respiro, solo decir que tuvimos el colapso de ecosistemas completos, hackeos y estafas multimillonarias sucediéndose uno tras otro.

y sin embargo podemos decir que pudimos defender y mantener el valor de nuestras carteras…

Balances

Los resultados actuales muestran que las estrategias funcionaron correctamente y dentro de lo esperado, veamoslo a continuación con mas detalle.

Estrategia ahorro

Tuvo una ganancia anual de 8.75%. En el gráfico se aprecia la erosión en el rendimiento acumulado entre enero y marzo. El colapso de terra y el hackeo en el bridge de harmony explican principalmente esta caída y si bien el hackeo de harmony estuvo contenido por la limitada exposición y durante el colapso de terra logramos salvar gran parte de las posiciones debido a la correcta caracterización del incidente no pudimos evitar el 100% del impacto, sin embargo la diversificación propia de la cartera y el mantenimiento de nuestro fondo de cobertura nos permitió no sufrir perdida del capital inicial.

Comparación con plazo fijo: Es importante remarcar que fue un año de tasas en pesos especialmente altas, lo que llevo a muchos inversores a re-posicionarse en pesos logrando buenos rendimientos con relativo bajo riesgo mirando de reojo el cataclismo cripto ( bajo riesgo si cerramos los ojos durante un minuto y pasamos por alto los hechos políticos que sacudieron nuestro país claro esta ). Nuestro fondo logro ganancias sostenidas en stables a pesar de la tormenta superando la inflación anual yanqui.

y si se estaban preguntando hicimos la comparación y en el promedio anual el fondo ahorro le gano tanto al plazo fijo en pesos como en USD juzguen por ustedes mismos.

Fondo ahorro en USDPlazo fijo USDFondo ahorro en PesosPlazo fijo pesos
Inversión inicial (31/12/21)$1.000,00$1.000,00$205.000,00$205.000,00
Valor actual (31/12/22)$1.087,5$1.017,50$380.625,00$365.529,35
Ganancia total$87,5$17,50$175.625,00$160.529,35
TEA8,75%1,75%85,67%78,31%

Consideramos para los cálculos un dolar de $205 correspondiente al dolar blu promedio histórico del 31 de diciembre de 2021 y un dolar de $350 correspondiente al dolar blu promedio histórico del 31 de diciembre de 2022 y con una tea del 78,31 % calculada en base a una mediana del 60% para la tasa de interés del 2022, con reinversión mensual de los intereses.

Estrategia dinámica

Tuvo una pérdida del 10%, relativamente bajo comparado con las caídas promedio en el mercado cripto (entre 60% y 99%), inclusive resultó menor a las caídas del S&P500 y en Nasdaq que retrocedió en torno a un 20% y un 30% respectivamente durante 2022. La buena performance de este fondo se debe a la estrategia de re-balanceo y VCA que nos llevo a tomar ganancias a principios de año y tener liquidez para re-comprar activos baratos a fin de año.

Lecciones del 2022.

Consideramos que debemos mejorar la distribución de capital sobre todo en el fondo ahorro y un análisis aun mas riguroso de los protocolos y plataformas que utilizamos. Consideramos que podríamos haber consolidado las ganancias importantes que estaba dando el fondo a pesar de los cisnes negros que nos golpearon. Por otro lado si bien no tuvimos incidentes en términos de ciberseguridad de forma directa entendemos debemos mejorar y perfeccionar los protocolos de seguridad internos en cuanto a sistemas operativos, wallets, protocolos internos. Para finalizar, en términos estrictamente bursátiles consideramos que este 2023 debemos avanzar en el estudio y la incorporación de estrategias con opciones financieras con el objetivo de consolidar aún mas nuestras carteras.

Proyección 2023+

Estrategia ahorro: con las mejoras implementadas y sin cisnes negros el rendimiento esperado sería superior al 14%.

Estrategia dinámica: dependerá mucho del contexto mundial que aun sigue incierto sin señales claras de paz ni estabilidad por lo tanto el escenario que preveíamos a fines del 2021 solo se ha profundizado. Si la situación empeora podríamos perder hasta un 20% máximo. Nosotros esperamos para 2023 una corrección alcista de los mercados y siendo conservadores podemos tener ganancias en torno al 40% y en el escenario optimista si volviéramos a testear máximos a fines de 2023 las ganancia podríamos doblar el capital.